Cybersecurity-ETF: Ist ein Investment sinnvoll?

Cyberangriffe auf Unternehmen, Behörden und Privatpersonen nehmen seit Jahren zu und mit ihnen wächst der Bedarf an digitaler Sicherheit. Genau deshalb stellt sich für viele Anleger die Frage, ob ein Cybersecurity-ETF sinnvoll sein kann, um von diesem Trend zu profitieren.

Im Folgenden erfahren Sie, wie der Markt für Cybersecurity-Investments aufgebaut ist, welche unterschiedlichen ETF-Ansätze es gibt und worauf es bei der Einordnung in Ihre eigene Anlagestrategie ankommt.

Inhaltsverzeichnis:

• Cybersecurity-ETF: Das Wichtigste in Kürze
• Cybersecurity als Anlagethema: Warum der Markt strukturell wächst
• Welche Unternehmen gehören zum Cybersecurity-Markt?
• Cybersecurity-ETF: Die wichtigsten Ansätze im Überblick
• Spezial-ETF oder breiter Tech-Index: Worauf es bei der Auswahl ankommt
• Chancen und Risiken von Cybersecurity-Investments
• Cybersecurity-ETF in die eigene Anlagestrategie einordnen
• Fazit: Markt verstehen, Ansatz wählen
• Häufig gestellte Fragen zum Cybersecurity-ETF

• Die Ausgaben für Cybersecurity gelten tendenziell als vergleichsweise konjunkturrobust. Die Aktien der Branche schwanken dennoch teils deutlich stärker als der Gesamtmarkt.
• Der Markt umfasst unterschiedliche Segmente wie Netzwerksicherheit, Cloud-Sicherheit und Identitätsmanagement.
• Cybersecurity-ETFs lassen sich grob in zwei Ansätze unterteilen: spezialisierte Themen-ETFs und breite Technologie-Indizes mit Cybersecurity-Anteil.
• Wie bei jedem Themen-Investment stehen den Chancen auch Risiken gegenüber.

Mehrere Entwicklungen sprechen dafür, dass Cybersecurity kein kurzlebiger Trend, sondern ein langfristiger Megatrend ist. Die fortschreitende Digitalisierung von Unternehmen, Behörden und Privathaushalten schafft immer neue Angriffsflächen, gleichzeitig nehmen die Anzahl und die Professionalität von Cyberangriffen zu. Hinzu kommen regulatorische Vorgaben, etwa im Bereich Datenschutz und IT-Sicherheit, die Unternehmen zu kontinuierlichen Investitionen in Schutzmaßnahmen verpflichten.

Diese Kombination aus technologischem, gesellschaftlichem und regulatorischem Druck macht die Ausgaben für Cybersecurity vergleichsweise konjunkturrobust. Unternehmen kürzen ihre IT-Sicherheitsbudgets selbst in wirtschaftlich schwierigeren Phasen selten, da die Kosten eines erfolgreichen Angriffs meist deutlich höher sind als die laufenden Sicherheitskosten.

Robuste Ausgaben bedeuten jedoch nicht automatisch stabile Aktienkurse. Bei Cybersecurity-Aktien handelt es sich überwiegend um hoch bewertete Wachstumswerte, die stark auf die Zinsänderungen und die Marktstimmung reagieren. Dadurch schwanken die Aktien der Branche teils deutlich stärker als der Gesamtmarkt.

Der Cybersecurity-Markt reicht von spezialisierten Sicherheitsanbietern bis zu großen Technologiekonzernen. Cybersecurity-Aktien finden sich entsprechend in ganz unterschiedlichen Unternehmensgrößen und Geschäftsmodellen wieder.

Innerhalb der Branche lassen sich mehrere Teilbereiche unterscheiden, die jeweils unterschiedliche Aspekte der digitalen Sicherheit abdecken:

• Netzwerksicherheit schützt den Datenverkehr innerhalb von Unternehmensnetzwerken vor unbefugtem Zugriff.
• Cloud-Sicherheit sichert Daten und Anwendungen in Cloud-Umgebungen gegen Angriffe und Datenverlust ab.
• Identitäts- und Zugriffsmanagement regelt, wer innerhalb eines Unternehmens auf welche Systeme und Daten zugreifen darf.

Diese Segmente überschneiden sich in der Praxis häufig, da viele Anbieter mehrere Sicherheitsbereiche gleichzeitig abdecken. Für einen ETF bedeutet das, dass er je nach Zusammensetzung unterschiedliche Schwerpunkte innerhalb des Marktes abbilden kann.

Wie jedes Themeninvestment bringt auch ein Cybersecurity-ETF neben Chancen bestimmte Risiken mit sich.

Auf der Chancenseite steht das strukturelle Wachstumspotenzial des Marktes, unterstützt durch regulatorischen Rückenwind und eine zunehmende Bedeutung von IT-Sicherheit in nahezu allen Branchen.

Diesen Chancen stehen jedoch mehrere Risiken gegenüber, die bei der Einordnung eine Rolle spielen:

• Bewertungsniveau: Viele Wachstumswerte der Branche sind hoch bewertet, was Kursrückgänge verstärken kann, wenn sich Erwartungen nicht erfüllen.
• Zinssensitivität: Hoch bewertete Wachstumswerte reagieren oft stark auf Zinsänderungen. Steigende Zinsen können ihre Kurse belasten.
• Technologischer Wandel: Neue Technologien können etablierte Anbieter herausfordern und zu einer Verschiebung der Marktanteile führen.
• Währungsrisiko: Die meisten Titel notieren in US-Dollar, für Euro-Anleger entstehen dadurch Wechselkursschwankungen.
• Länderkonzentration: Der Schwerpunkt liegt häufig auf den USA, sodass Entwicklungen am US-Markt das Ergebnis stark prägen können.
• Konzentrationsrisiko: Spezialisierte ETFs bündeln oft nur wenige Titel, wodurch einzelne Unternehmen stärker ins Gewicht fallen.
• Laufende Kosten: Themen-ETFs verursachen in der Regel höhere laufende Kosten als breit gestreute Standard-ETFs.

Wenn Sie sich näher mit Risikoprofilen unterschiedlicher ETF-Strukturen beschäftigen möchten, finden Sie weiterführende Informationen in unserem Beitrag „Gehebelte ETFs: Wie viel Risiko steckt im ‚Heiligen Amumbo‘?".

Entscheidend ist die Wahl zwischen einem spezialisierten Themen-ETF mit höherem Konzentrationsrisiko und einem breiteren Technologie-Index mit geringerem Cybersecurity-Anteil. Welcher Ansatz besser zu Ihnen passt, hängt von Ihrer Risikoneigung und der Rolle ab, die das Thema in Ihrem Portfolio einnehmen soll. Ein ETF-Sparplan kann ein möglicher nächster Schritt sein, um sich dem Thema anzunähern.

Wenn Sie das Thema Cybersecurity in Ihre Anlagestrategie einbauen möchten, können Sie dies mit einem ETF-Sparplan bei der Consorsbankv umsetzen und regelmäßig in ausgewählte ETFs investieren.