Anlagetrends

_{^{Vergangene Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.}}

(letzter Abruf 28.08.2026 – Quelle „The 2026 AI Index Report“).

Die neueste Generation chinesischer KI-Modelle, allen voran Architekturen wie DeepSeek-V3 oder Alibabas Qwen-Serie, hat den Leistungsabstand zu amerikanischen Spitzenmodellen auf unter drei Prozent verringert (letzter Abruf 28.08.2026 – Quelle „The 2026 AI Index Report“). Der strategische Vorteil chinesischer Anbieter liegt in einer starken Kostenunterbietung. Das finale Training führender chinesischer Modelle wurde mit einem Budget von rund 5,5 bis 5,6 Millionen US-Dollar realisiert, was einem Bruchteil der geschätzten Entwicklungskosten amerikanischer Vergleichsmodelle von über 100 Millionen US-Dollar entspricht. Durch Architekturinnovationen fallen die Kosten pro erzeugte Antwort der LLm's (engl. Large Language Models: KI-Sprachmodelle, die wir eine hochkomplexe Autovervollständigung Wort für Wort berechnen) bei chinesischen Modellen ebenfalls um bis zu 90 Prozent niedriger aus als der amerikanischen Konkurrenten. (letzter Abruf 31.08.2026 – Quelle „DeepSeek-V3 Technical Report“ & letzter Abruf 28.08.2026 – Quelle „The 2026 AI Index Report“).

Diese bereits attraktive Ausgangssituation wird durch staatliche Investitionen und Initiativen wie den „AI Plus“ Aktionsplan weiter unterstützt. Diese strategische Leitlinie zielt darauf ab, künstliche Intelligenz flächendeckend mit der Realwirtschaft zu verzahnen, die Inkubation sogenannter „AI-native“ Unternehmen voranzutreiben und KI von einer reinen Softwareanwendung in ein tiefgreifendes industrielles Wertschöpfungsinstrument zu überführen (letzter Abruf 31.08.2026 – Quelle „China Approves „AI +“ Action Plan to Drive Industrial Integration“). Mit mehr als 40 Prozent der weltweiten 5G-Anschlüsse besitzt China bereits über das am weitesten ausgebautes digitales Nervensystem der Welt (letzter Abruf 31.08.2026 – Quelle „The Mobile Economy China 2026“). Ziel ist es nicht, bloße Chatbots zu betreiben, sondern KI flächendeckend und kosteneffizient in die Schlüsselindustrien zu integrieren, dies von der automatisierten Smart-Factory über die weltweit führende Elektrofahrzeug-Industrie bis hin zur Robotik (letzter Abruf 31.08.2026 – Quelle „China Approves „AI +“ Action Plan to Drive Industrial Integration“).  

Für Anleger ist dieser Markt jedoch mit einem Blick durch die Lupe zu betrachten, da eine pauschale Wette auf China zu kurz greift. Da die Gesamtwirtschaft weiter unter einer anhaltenden Immobilienkrise mit rückläufigen Entwicklungsinvestitionen und gedämpfter Binnennachfrage leidet, hat sich der Tech-Sektor fundamental von dieser Entwicklung abgekoppelt. Breiter aufgestellte Standardindizes wie der MSCI China hinken in ihrer Performance seit Jahresanfang hinterher, da sie mit der leidenden Finanz- und Immobilientiteln beladen sind. Der reine Technologiesektor glänzt dagegen als Ausnahme mit Innovationsführerschaft, globaler Hardware-Nachfrage und steigender Profitabilität, somit ein möglicher Diversifikationsbaustein für ein Portfolio (letzter Abruf 31.08.2026 – Quelle „China’s Emerging Economic Engine“).

Für die gezielte Abbildung dieses Wachstumssegments stehen Anlegern unterschiedliche Indizes zur Verfügung. Nachfolgend stellen wir beispielhaft 4 dieser Indizes vor, jedoch sollten Anleger zunächst die Unterschiede zwischen On-shore- und Off-shore-Märkten verstehen, um in diese Indizes zu investieren.

• On-shore (A-Aktien): Als China A-Aktien bezeichnet man die Aktien von Unternehmen mit Hauptsitz auf dem chinesischen Festland, die an den Börsen in Shanghai oder Shenzen gehandelt werden. Früher waren diese Märkte für ausländische Anleger verschlossen. Heute hingegen erwerben europäische UCITS-ETFs diese Titel physisch ganz ohne Mehraufwand für den Anleger (letzter Abruf 21.08.2026 – Quelle „Geldanlage: Vier ETFs, mit denen Anleger in China investieren können“).
• Off-shore (H-Aktien): Diese Unternehmen haben ihren Sitz auf dem chinesischen Festland, lassen ihre Aktien aber über die Hongkonger Börse listen. Internationale Anleger können sie somit problemlos und ohne besondere Auflagen handeln, genau andere international Aktien (letzter Abruf 21.08.2026 – Quelle „Geldanlage: Vier ETFs, mit denen Anleger in China investieren können“).

_{Vergangene Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.}
 

(letzter Abruf 04.09.2026 – Quelle Bloomberg).

Nach schwächeren Phasen verzeichnet der STAR 50 im laufenden Jahr eine starke Erholungsbewegung und liegt seit Jahresbeginn rund 25 % im Plus (Stand bei Veröffentlichung des Artikels). Getrieben wird die Entwicklung von Chinas staatlich forcierter Initiative zur technologischen Autonomie. Aufgrund von amerikanischen Exportrestriktionen auf Hochleistungschips weichen heimische Firmen verstärkt auf lokale Chip-Hersteller aus, was den im Index enthaltenen Halbleitertiteln volle Auftragsbücher beschert (letzter Abruf 03.09.2026 – Quelle „How China Caught Up on AI – and May Now Win the Future“). Aufgrund der starken Fokussierung auf hochspezialisierte Wachstumswerte weist der ETF jedoch auch überdurchschnittliche Kursschwankungen auf und eignet sich somit vor allem als Beimischung (letzter Abruf 03.09.2026 – Quelle „KraneShares ICBCUBS China Technology & Semiconductor STAR 50 Index UCITS ETF“).

(letzter Abruf 04.09.2026 – Quelle Bloomberg)

_{Vergangene Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.}
 

(letzter Abruf 04.09.2026 – Quelle Bloomberg).

Der ChiNext50 liegt im bisherigen Jahresverlauf bereits 6 % im Plus (Stand bei Veröffentlichung des Artikels), während er in den vergangenen 12 Monaten sogar einen Kurszuwachs von mehr als 29 % verzeichnet. Haupttreiber hierfür ist der globale Boom bei KI-Hardwarekomponenten. Allerdings zeigt die Einordnung in die Risikoklasse 6 von 7, dass Anleger mit hoher Volatilität rechnen müssen. (letzter Abruf 03.09.2026 – Quelle „Invesco Basisinformationsblatt“ & letzter Abruf 03.09.2026 – Quelle „Bloomberg“).

(letzter Abruf 04.09.2026 – Quelle Bloomberg)

_{Vergangene Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.}
 

(letzter Abruf 04.09.2026 – Quelle Bloomberg).

Im laufenden Jahr verzeichnet der Hang Seng Tech eine Konsolidierungsphase und liegt etwa 16 % im Minus (Stand bei Veröffentlichung des Artikels). Ursache ist ein Stimmungsumschwung, nachdem KI-Modelle wie DeepSeek zu Jahresbeginn Euphorie auslösten, rückten zuletzt hohe Investitionskosten in Rechenzentren, Preiskämpfe unter KI-Anbietern und die verhaltenen Konsumneigung der chinesischen Haushalte in den Fokus. Fundamental stehen die Plattformgiganten dank robuster Margen und der Integration eigener KI-Sprachmodelle in ihre Cloud-Sparten solide da. Für Anleger bleibt der ETF ein verlässlicher und defensiverer Tech-Core-Baustein für das chinesische Internetökosystem (letzter Abruf 28.08.2026 – Quelle „How China gets better bang for ist buck than America in AI“ & letzter Abruf 21.08.2026 – Quelle „Geldanlage: Vier ETFs, mit denen Anleger in China investieren können“).

_{Vergangene Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.}
 

(letzter Abruf 04.09.2026 – Quelle Bloomberg).

In diesem Jahr zeigt sich der CSI 300 stetig und liegt rund 7 % im Plus (Stand bei Veröffentlichung des Artikels), trotz der Immobilienkrise in China. Dies liegt an der soliden Entwicklung der im Index enthaltenen Industrie- und Technologiegrößen sowie an staatlichen Stimulus Maßnahmen. Nicht enthalten im SCI 300 sind hingegen reine Offshore-Giganten wie Alibaba oder Tencent. Für Anleger fungiert der CSI 300 als defensiver, breit diversifizierte Variante in China-Tech zu investieren (letzter Abruf 03.09.2026 – Quelle „Xtrackers CSI 300 Swap UCITS ETF 1C“ & letzter Abruf 21.08.2026 – Quelle „Geldanlage: Vier ETFs, mit denen Anleger in China investieren können“).

Der chinesische Technologiesektor eröffnet Anlegern attraktive Chancen, weitgehend unabhängig von den aktuellen Problemen der chinesischen Gesamtwirtschaft und als günstiger bewertete Alternative zu den US-Pendants. Die Kombination aus besonders effizienter  KI-Entwicklung und dem gezielten Aufbau eines umfassenden KI-Ökosystems macht den chinesischen Tech-Sektor langfristig attraktiv. Somit kann China-Tech eine interessante Ergänzung für ein bereits differenziertes Portfolio darstellen. Jedoch sollten sich Anleger auch der anhaltenden geopolitischen Risiken und regulatorischen Unsicherheiten in China bewusst sein, die weiterhin zu einer erhöhten Volatilität führen können.   (letzter Abruf 31.08.2026 – Quelle „China’s Emerging Economic Engine“ & letzter Abruf 31.08.2026 – Quelle „China Approves „AI +“ Action Plan to Drive Industrial Integration“).  

Für die Portfolioallokation kommt ein gestuftes Vorgehen in Betracht: Anleger nutzen den CSI 300 als breit diversifizierte Basiskomponente. Wer gezielt den Aufstieg der chinesischen Plattform- und Internetgiganten abbilden möchte, kann den Hang Seng TECH Index wählen. Risikobewusste Investoren, die direkt von Chinas Streben nach technologischer Autonomie und der weltweiten Nachfrage nach KI profitieren wollen, ergänzen ihr Depot um den STAR 50 oder den ChiNext als renditestarke Beimischung für das Portfolio.

Anleger, die diesem Anlagetrend folgen möchten, können aus einer Bandbreite unterschiedlicher Produkte wählen. Passiv verwaltete Fonds (ETFs) bieten dem Anleger vor allem eine kostengünstige Möglichkeit. Die Zusammensetzung bezieht sich auf die zugrundeliegende Benchmark. Aktiv verwaltete Fonds hingegen unterscheiden sich bewusst in der Allokation und passen diese regelmäßig an. Je nach Marktphase bzw. Marktzyklus können Aktien sich unterschiedlich entwickeln, worauf das Fondsmanagement entsprechend reagieren kann. Generell richtet sich jedoch ein Investment in Aktien an den dynamischen Anleger. Aktien weisen eine hohe Schwankungsbreite auf und daher sind hohe Kursverluste möglich.

Wichtig: Die folgenden Anlageprodukte stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dar.